BREAKING DOWN Fair Value. A maneira mais confiável para determinar o valor justo de um investimento é listar o valor em uma troca Se XYZ estoque negocia em uma troca, os criadores de mercado fornecem um preço de oferta e de venda para estoque XYZ Um investidor pode vender o estoque em O preço da oferta para o fabricante de mercado e comprar as ações da fabricante de marcadores no preço de venda Desde a demanda dos investidores para o estoque em grande parte determina os preços de oferta e pedido, a troca é o método mais confiável para determinar um valor justo de ações s. Como uma consolidação Works. Fair valor também é usado em uma consolidação, que é um conjunto de demonstrações financeiras que apresenta uma empresa-mãe e uma empresa subsidiária como se as duas empresas são uma empresa Este tratamento de contabilidade é incomum porque custo original é usado para valorizar os ativos na maioria Casos A empresa-mãe compra uma participação em uma subsidiária e os ativos e passivos da controlada são apresentados pelo valor justo de mercado para cada conta Quando os registros contábeis de ambas as empresas são consolidados Os valores de mercado justos da subsidiária são usados para gerar o conjunto combinado de demonstrações financeiras. Funcionamento em uma Avaliação. Em alguns casos, pode ser difícil determinar um valor justo para um ativo se não houver um mercado ativo para negociação O contador não pode determinar um valor justo para uma peça incomum de equipamento O contador pode usar os fluxos de caixa descontados gerados pelo ativo para determinar um valor justo. O contador usa o fluxo de caixa para comprar o equipamento e os influxos de caixa gerados pelo uso do equipamento durante sua vida útil. O valor dos fluxos de caixa descontados é o valor justo do ativo. O valor justo de um derivativo é determinado, em Parte, pelo valor de um ativo subjacente Se você comprar uma opção de 50 call em ações XYZ, você está comprando o direito de comprar 100 ações XYZ ações em 50 por ação por um período específico de tempo Se XYZ sto No mercado de futuros, o justo valor é o preço de equilíbrio de um contrato de futuros. Este é igual ao preço à vista, depois de ter em conta os juros compostos e os dividendos Perdido porque o investidor possui o contrato de futuros, em vez de as ações físicas ao longo de um determinado período de tempo. Employee Stock Opções de Valuação e Preços Issues. By John Summa CTA, PhD, Fundador e Avaliação de ESOs é um problema complexo, mas pode ser simplificado para Qualquer opção terá mais ou menos valor nela dependendo dos seguintes determinantes principais da volatilidade do valor, do tempo restante, da taxa de juros livre de risco, do preço de exercício e da taxa de juros. Preço da ação Quando um beneficiário da opção é concedido um ESO dando o direito quando investido para comprar 1.000 partes da ação da empresa a um preço de exercício de 50, por exemplo, typi O preço da ação de fechamento do estoque é o mesmo que o preço de exercício. Analisando a tabela abaixo, produzimos algumas avaliações baseadas no bem conhecido e amplamente utilizado modelo Black-Scholes para o preço de opções. Nós incluímos as variáveis-chave citadas acima Mantendo algumas outras variáveis, ou seja, mudança de preço, taxas de juros fixadas para isolar o impacto das mudanças no valor do ESO da deterioração do valor do tempo e mudanças na volatilidade sozinho. Primeiramente, quando você recebe uma subvenção do ESO, Mesmo que essas opções ainda não estão no dinheiro, eles não são inúteis Eles têm um valor significativo conhecido como tempo ou valor extrínseco Embora o tempo de caducidade especificações em casos reais podem ser descontados com base em que os funcionários não podem permanecer com a empresa a plena 10 anos assumido abaixo é de 10 anos para a simplificação, ou porque um beneficiário pode realizar um exercício prematuro, algumas hipóteses de valor justo são apresentados abaixo usando um modelo de Black-Scholes Para saber mais, leia o que A opção Moneyness e como evitar opções de fechamento Abaixo valor Instrinsic. Assumindo que você mantenha o seu ESOs até a expiração, a tabela a seguir fornece uma conta exata de valores para um ESO com um preço de exercício 50 com 10 anos para expiração e se ao preço do estoque monetário Por exemplo, com uma volatilidade assumida de 30 outra suposição que é comumente usada, mas que pode subestimar o valor se a volatilidade real ao longo do tempo se revela maior, vemos que, após a concessão, as opções valem 23.080 23 08 x 1.000 23.080 Conforme o tempo passa, no entanto, vamos dizer de 10 anos para apenas três anos para a expiração, os ESOs perder valor novamente, supondo que o preço do estoque permanece o mesmo, caindo de 23.080 para 12.100 Esta é a perda de valor temporal. O valor teórico de ESO Através Tempo - 30 Volatilidade Assumida. Figura 4 Preços de valor justo para um ESO à vista com preço de exercício de 50 sob pressupostos diferentes sobre tempo restante e volatilidade. A Figura 4 mostra a mesma programação de Os preços de tempo dado restante até a expiração, mas aqui nós adicionamos um maior nível de volatilidade assumido - agora 60, acima de 30 O gráfico amarelo representa a menor volatilidade assumida de 30, que mostra valores justos reduzidos em todos os pontos de tempo O gráfico vermelho, Mostra valores com maior volatilidade assumida 60 e tempo diferente restante nos ESOs Claramente, a qualquer nível mais alto de volatilidade, você está mostrando maior valor de ESO Por exemplo, em três anos restantes, em vez de apenas 12.000 como no caso anterior em 30 volatilidade, Temos 21.000 em valor a 60 volatilidade Portanto, as premissas de volatilidade podem ter um grande impacto no valor teórico ou justo e devem ser tomadas decisões sobre o gerenciamento de seus ESOs A tabela abaixo mostra os mesmos dados em formato de tabela para os 60 níveis de volatilidade assumidos Saiba mais Sobre o cálculo de valores de opções em ESOs Usando o modelo de Black-Scholes. O valor teórico de ESO ao longo do tempo 60 Assumed Volatility. Se você receber uma opção para comprar ações como pagamento de Seus serviços, você pode ter renda quando recebe a opção, quando exerce a opção, ou quando você alienar a opção ou ações recebidas quando você exerce a opção Existem dois tipos de opções de ações. Opções concedidas sob um plano de compra de ações de empregado Ou um plano ISO de opções de ações de incentivo são opções de ações estatutárias. As opções de ações que são concedidas nem sob um plano de compra de ações de empregado nem um plano ISO são opções de ações não estatutárias. Consulte a publicação 525 Lucros tributáveis e não tributáveis para determinar se você foi concedido Uma opção de compra de ações estatutária ou não estatutária. Opções de ações estatutárias. Se seu empregador lhe conceder uma opção estatutária de ações, geralmente não inclui qualquer valor em sua receita bruta quando recebe ou exerce a opção. No entanto, você pode estar sujeito a imposto mínimo alternativo No ano em que você exerce um ISO Para obter mais informações, consulte o formulário 6251 Instruções Você tem renda tributável ou perda dedutível quando você vende o sto Ck você comprou por exercer a opção Você costuma tratar este montante como um ganho ou perda de capital No entanto, se você don t cumprir requisitos especiais período de detenção, você terá que tratar a renda da venda como renda ordinária adicionar esses montantes, que são tratados como Salários, com base na ação na determinação do ganho ou perda na disposição do estoque Consulte a publicação 525 para detalhes específicos sobre o tipo de opção de compra de ações, bem como regras para quando o rendimento é relatado e como o rendimento é relatado para o imposto de renda Opção de Compra de Ações Incentivos - Após o exercício de uma ISO, você deve receber do seu empregador um Formulário 3921 PDF, Exercício de uma Opção de Compra de Incentivo sob a Seção 422 b Este formulário informará datas e valores importantes necessários para determinar a quantidade correta de capital e ordinário Se aplicável, a ser reportado em seu retorno. Plano de Compra de Ações do Empregado - Após a primeira transferência ou venda de ações adquiridas por meio do exercício de uma opção outorgada em uma compra de ações de empregados , Deverá receber do seu empregador um Formulário 3922 PDF, Transferência de Ações Adquiridas Através de um Plano de Compra de Ações para Empregados de acordo com a Seção 423 c Este formulário informará datas e valores importantes necessários para determinar a quantidade correta de capital e renda ordinária a ser relatada O seu rendimento para incluir e o tempo para incluí-lo depende se o justo valor de mercado da opção pode ser prontamente determinado. Lida regularmente Determinado justo valor de mercado - Se uma opção é ativamente negociada em um mercado estabelecido, você pode prontamente determinar o valor justo de mercado da opção Consulte a publicação 525 para outras circunstâncias em que você pode prontamente determinar o valor justo de mercado de uma opção e as regras para determinar quando você deve Relatório de renda para uma opção com um valor justo de mercado prontamente determinável. Não prontamente determinado justo valor de mercado - A maioria das opções nonstatutory don t tem Um valor de mercado prontamente determinável Para opções não estatutárias sem um valor justo de mercado prontamente determinável, não há evento tributável quando a opção é concedida, mas você deve incluir no resultado o valor justo de mercado das ações recebidas no exercício, menos o valor pago, quando Você exerce a opção Você tem renda tributável ou perda dedutível quando vende as ações que recebeu ao exercer a opção Você costuma tratar esse valor como um ganho ou perda de capital Para informações específicas e requisitos de relatórios, consulte a Publicação 525.Página Último Comentário ou Atualizado 17 de fevereiro de 2017.
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